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　　“今天表现不错！”清晨7点，31岁的白领莉莉（化名）醒来第一件事，就是打开支付宝，查看她持有的几只债基，收益涨了0.34%。莉莉轻车熟路地截图，在基金评论区里发布并配上文案“34个蛋，又是稳稳的一天！”

　　在2023年 ，莉莉还是那批拖着行李箱、打着“飞的”跨省存钱的“存款特种兵”。当手上的定存陆续到期，曾经的利率“香饽饽”难觅踪影。

　　近年来，存款利率持续下行。以国有大行为例，一万元存一年定期，利息95元；而存活期甚至只够买一杯柠檬水。她选择不再奔波，而是将到期的资金投向了债券基金，从“存款特种兵”转身为“债基收蛋人”。

　　莉莉的选择并非个例。越来越多的投资者，开始将目光转向波动较小、收益更具吸引力的债基市场。

　　数据也印证了这一趋势。中国基金业协会数据显示，截至2026年3月底，债券基金规模连续两个月实现份额和净值双增长，3月份环比增加1707亿份，规模增长1388.81亿元。蚂蚁财富平台数据也显示，截至今年4月底，“稳健理财”、“债基”等关键词的搜索量同比去年增长74%。

　　“现在再跑外地（存款）划不来了。”视频剪辑师小林表示。2023年，为了追逐3.9%的利率，他专门坐高铁去百里外的三线小城存了一笔三年期大额存单，“当时跑一趟能多几千块，值得。”

　　如今这笔钱到期，他却是四顾茫然——国有大行三年期定存利率普遍为1.25%左右；城商行利率稍高，也多在1.6%-1.85%之间徘徊，很难让小林心动。“价差太小，收益太低了。”

　　三年过去，曾经催生“存款特种兵”的利率“洼地”已被填平。作为承接居民到期存款资金的第一站，银行机构已早早行动：从提前通知到个性化理财推荐配置，一场为了留住客户的“资金承接战”已然打响。

　　“我们分行一季度定期到期规模超过1亿元，是往年到期规模的2-3倍。”一位不愿具名的股份制银行个金负责人向记者透露，银行会在存款到期前7天、3天分别联系客户，做好铺垫。到期当天再次沟通，了解需求。

　　“我们会根据客户不同风险偏好，推荐相应的理财策略。”某股份制银行资深理财经理张悦（化名）告诉记者，对于老年客群，理财经理会强调存款“保本保息”的优势。而对于收益更敏感的客户，则会推荐R2（中低风险）理财产品。

　　“我们感觉，客户的风险偏好成为留存的分水岭。”张悦对记者表示，部分低风险客群，出于“安稳”考虑依然会选择存款；也有部分客户能接受一定波动，倾向预期收益相对高一点的理财方式。

　　央行数据显示，2026年一季度，非银行业金融机构存款增加2.03万亿元，同比多增1.721万亿元；与此同时，住户存款增加7.68万亿元，同比少增1.54万亿元。很多储户仍然坚定选择继续放在定期存款，不过，新的趋势也在冒头。

　　每天在理财社区交流“收蛋了吗”，正在成为广受欢迎的社交文化。仅支付宝上的债券基金“收蛋人”群体，就已接近1亿人。

　　“存款特种兵”们往往略显“班味”，不仅被动受制于存款利率，还得在网点之间“疲于奔波”。而“收蛋人”群体则多了一丝淡淡的松弛感，开始学会哄自己理财了：若所持债基当日上涨0.01%，即为收取一个蛋，可以是鹌鹑蛋、鸡蛋，单日上涨较多就称为 “恐龙蛋”， 下跌则称为“碎蛋”。他们每天会在支付宝等平台理财社区，以及小红书、微博等社交平台，晒出自己持有的债基收益，即为“晒蛋”。目前，小红书上债基相关线亿浏览量。

　　网友@阿岩 去年就决定把年利率2.35%的定存换成债券基金，“不是为了追逐风口，只是想让时间的价值，在稳健中慢慢发酵。”

　　“刚入债基的时候，遇到回撤碎蛋，紧张得不得了。”喜欢活跃在债基评论区的莉莉回忆道。随着在社交平台了解更多理财和基金知识的分享，她也能坦然面对债基的短暂回调，谈起债基“底层资产”“历史最大回撤”等概念也头头是道。

　　“我今年也试水了固收+，”莉莉介绍自己的配置计划，“固收+基金的底仓是债券，再配置部分股票，赶上大牛市，蛋能多收好多。”

　　行业数据也印证了这股潮流。中国基金业协会数据显示，截至2026年一季度末，债券基金规模已连续两个月实现份额和净值双增长。更值得关注的是“固收+”产品的增长——Wind数据显示，截至一季度末，“固收+”基金合计规模较去年底增长17.4%。

　　在低利率背景下，债券基金正在成为投资者眼中求稳理财的新选项。蚂蚁基金数据也显示，今年以来，在支付宝平台上“稳健理财”、“债基”、“固收+”等关键词的搜索量同比增长74%。

　　年轻人为何更青睐债券基金？2000多名用户的调研数据显示，93%的受访投资者希望在存款之外配置其他稳健类资产，债券基金、银行理财、多元配置成为前三选择。

　　“这契合了年轻投资者‘求稳增利’心态。”恒福证券首席经济学家周聪接受记者采访时表示，债券基金收益通常高于定期存款，波动远小于股票，且底层资产以国债、金融债等利率债为主，信用风险相对可控。

　　当然，债市并非毫无波澜。2022年11月，债券市场就曾短期经历普遍回撤，这提醒投资者：债基虽然整体稳健，但同样会因利率、信用风险等因素出现波动，投资者需关注具体产品本身和回撤风险。

　　面对理财市场的起伏，年轻投资者也有自己的理财策略——从单一向多元配置演进。

　　@网友 暖林有策接受记者采访时表示，自己曾是追逐利息差而研究各地银行的“存款特种兵”，她的转型始于对存款利率持续下行的清醒认识。

　　初期，她先放了些钱在余额宝，然后选择了“偏稳”的债券基金，这正符合多数人从存款溢出的第一步：寻求波动小、但收益可期的替代品。但债基对她而言，是理财的起点和组合的“压舱石”。随着经验积累，她也将部分换成黄金以期增厚自己收益，开始尝试年轻人中流行的“新三金”稳健配置法，货币基金放活钱，债券基金放大头稳钱，小部分闲钱放黄金。

　　从追逐利差的“存款特种兵”，到哄自己理财的“收蛋人”，再到“配置主理人”，一场深刻的理财变迁正在发生。这不仅是中国居民财富配置从“存款+房产”单一结构，向多元化、专业化的金融资产组合迁移；更意味着居民理财观念日趋成熟——人们开始超越对固定收益的执着，开始理性接纳短期波动，以换取更可期待的长期回报。（吕波）

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